盤面情況:菜籽合約交易冷清,不宜操作。菜粕2101合約+1.61%,期價最高報2541元/噸,最低報2471元/噸,收盤價報2528元/噸;成交量721433手,持倉量235051手,+24843手;RM1-5月價差-38元/噸,+21元/噸。菜油2101合約+1.0.8%,期價最高報10024元/噸,最低價9850元/噸,收盤報9953元/噸;成交量607997手,持倉量163972手,-3126手;OI1-5合約價差+640元/噸,-45元/噸。
市場報價:根據(jù)天下糧倉數(shù)據(jù),進口菜油(含進口菜籽壓榨)現(xiàn)貨報10420元/噸,+132元/噸,菜粕現(xiàn)貨報2456元/噸,+18元/噸。
倉單日報:菜油倉單報1180張,當(dāng)日+0張,有效預(yù)報0張;菜粕倉單報0張,當(dāng)日-80張,有效預(yù)報0張。
持倉變動:菜油主流資金前二十名多頭持倉報144892手,-5823手,前二十名空頭持倉報172098手,+72手,多頭減倉,空頭增倉,凈空持倉為27206手;菜粕主流資金前二十名多頭持倉報271066手,+24435手,前二十名空頭持倉報329885手,+19376手,多空均有增倉,凈空持倉為58819手?! ?/p>
消息面:周三,洲際交易所(ICE)的加拿大油菜籽期貨市場收盤大幅上漲,創(chuàng)下期約新高,因為芝加哥期貨交易所(CBOT)豆油飆升帶來比價提振。截至收盤,1月期約收高5.80加元,報收569.40加元/噸;3月期約收高4加元,報收569.90加元/噸;5月期約收高3.70加元,報收569.20加元/噸。
總結(jié):技術(shù)上,菜籽合約交投清淡,不建議交易。菜粕方面,南美豆產(chǎn)量恐受到拉尼娜天氣和疫情影響不及預(yù)期,加上美豆出口需求旺盛,加上美國國內(nèi)需求創(chuàng)下歷史新高,美豆期末庫存調(diào)低降至七年來的最低水平,美豆供應(yīng)緊張,美豆價格獲動力繼續(xù)上行,提振國內(nèi)粕價。國內(nèi)方面,中加關(guān)系緊張限制菜籽進口量,且沿海油廠開機率回落,菜粕產(chǎn)出量偏少,菜粕庫存維持低位,菜粕供應(yīng)趨緊,支撐菜粕價格。不過我國水產(chǎn)養(yǎng)殖季節(jié)性轉(zhuǎn)淡,水產(chǎn)飼料需求下降,10月624255噸較9月減幅18.51%,隨之菜粕需求淡化,加上生豬產(chǎn)能釋放,增加對豬料的需求,因大豆到港量較多,大豆壓榨量維持高位,令豆粕出產(chǎn)量高,且目前價格處與較低位,飼料市場中豆粕需求占比漸增,這些因素均抑制菜粕行情。從盤內(nèi)顯示,菜粕期價連續(xù)三日陽線收盤,結(jié)束前段時間下坡態(tài)勢。多空因素交織,預(yù)計短線菜粕價格震蕩偏強運行。技術(shù)上,菜粕2101主力合約2594元/噸為短期壓力位,操作上:菜粕2101主力合約在2440-2460元/噸區(qū)間做多,止損2410元/噸。
菜油方面:近期菜油期價不斷強勢上行,前壓力位被突破,盤內(nèi)最高達10024元/噸。美豆出口需求強勁,加上美國國內(nèi)需求創(chuàng)下歷史新高,使美豆價格持續(xù)上漲獲支撐;另外,馬來西亞棕櫚油受到拉尼娜天氣和疫情導(dǎo)致勞動力短缺的多方影響,棕櫚油產(chǎn)量受到影響,加上北半球即將進入冬季減產(chǎn)季,均對棕櫚油價格或支撐,間接支撐菜籽油價格。國內(nèi)方面,中加緊張關(guān)系限制菜籽進口量,隨著國內(nèi)菜籽開機率的下降,菜油庫存繼續(xù)走低,其長江沿線菜油庫存低于五年均值,菜油價格獲支撐;另外國內(nèi)大豆到港量持續(xù)增加,大豆開機率持續(xù)回升,但豆油需求較好,庫存壓力不大。棕櫚油到港量增加,市場需求一般,庫存雖小幅回升,但棕櫚油庫存依舊處于偏低水平。油脂供應(yīng)無壓力,支持菜油整體維持高位偏強運行。技術(shù)上,OI101合約9750元/噸為短期支撐位,操作上,OI101合約逢回調(diào)短多交易,點位參考9750-9770元/噸,止損9710元/噸。
【大宗商品公式定價原理】
生意社基準(zhǔn)價是基于價格大數(shù)據(jù)與生意社價格模型產(chǎn)生的交易指導(dǎo)價,又稱生意社價格??捎糜诖_定以下兩種需求的交易結(jié)算價:(文章來源:瑞達期貨)