【品種觀點】
海外買油賣粕套利繼續(xù),美豆粕繼續(xù)承壓,國內(nèi)方面油廠到港大豆充裕,油廠開機率保持在較高狀態(tài),內(nèi)外分化進一步加強,雖然國內(nèi)油粕產(chǎn)出充裕,豆粕庫存攀升到百萬噸級別,油廠催提嚴(yán)重,有海外調(diào)研和官方通報同時顯示,歐洲菜籽產(chǎn)量下降,綜合以上分析,單邊方面,前期短多豆菜粕可獲利離場,套利方面,豆菜縮窄套利可繼續(xù)持有,買菜粕空豆粕。
【操作建議】單邊短多獲利離場,套利豆菜縮窄可繼續(xù)持有,豆粕2409支撐位3300,壓力位3440;菜粕2409合約支撐位2500,壓力位2750。
【現(xiàn)貨情況】截止7月2日,豆粕現(xiàn)貨報價3274元/噸,環(huán)比上漲5元/噸,成交量15.85萬噸,豆粕基差報價3272元/噸,環(huán)比下跌2元/噸,成交量2.7萬噸,豆粕主力合約基差-133元/噸,環(huán)比下跌27元/噸;菜粕現(xiàn)貨報價2577元/噸,環(huán)比上漲29元/噸,成交量0萬噸,基差報價2603元/噸,環(huán)比上漲20元/噸,成交量0噸,菜粕主力合約基差-38元/噸,環(huán)比上漲5元/噸。榨利方面:美灣7月盤面榨利-197元/噸,現(xiàn)貨榨利-287元/噸;8月盤面榨利-197元/噸,現(xiàn)貨榨利-292元/噸;巴西8月盤面榨利-17元/噸,現(xiàn)貨榨利-111元/噸。大豆到港成本:巴西8月船期成本張家港4068元/噸。巴西近月貼水29美分/蒲式耳,環(huán)比下跌3美分/蒲式耳。加拿大7月船期油菜籽廣州港到港成本4673元/噸。
【利多因素】一些氣象模型預(yù)測,美國中西部的西部玉米作物帶將在7月底或8月初面臨高溫干燥天氣,可能會影響大豆結(jié)莢。美國農(nóng)業(yè)部干旱報告:截至6月25日當(dāng)周,約7%的美國大豆種植區(qū)域受到干旱影響,而此前一周為2%,去年同期為63%。其中重度干旱率仍為0,整體情況良好。
【利空因素】美國農(nóng)業(yè)部作物生長報告:截至2024年6月30日當(dāng)周,美國大豆優(yōu)良率為67%,高于市場預(yù)期的66%,前一周為67%,上年同期為50%。截至26周末,國內(nèi)豆粕庫存量為112.6萬噸,環(huán)比增加7.71%,華東、華北等地油廠脹庫壓力不減,現(xiàn)貨一口價多數(shù)持穩(wěn),再度催提下游。不過門市剛剛完成上月底補貨,庫存壓力較大,采購積極性不高,現(xiàn)貨基差有望重回上月低點。
(文章來源:格林期貨)